【大豆&豆粕】

　　好意思国ADP行状加多49.7万，超出预期，芝商所好意思联储不雅察器具炫耀，好意思联储7月加息25点的概率加多至91.8%。国内油厂近日积极采购巴西大豆，巴西大豆贴水价钱坚挺。CBOT好意思豆价钱隔夜小幅下落，连盘豆粕跟跌。好意思国干旱情况有所好转，往常一周降雨预期仍然可不雅。恭候下周好意思国农业部发布7月供需阐述。

　　【豆油&棕榈油】

　　MPOA测度马来西亚棕榈油6月产量环比下降7.39%。由于需求欠安，测度库存环比回升。短期爱护下周MPOB阐述的率领。后续还需要爱护天气方濒临价钱的影响力度。总体看当大豆参加高价区，诚然北好意思莫得累库顺利，然而容易饱读动南好意思去延迟。是以对好意思豆定性为区间轰动走势，由于北好意思面积莫得延迟，均衡表偏紧的景象莫得立地扭转，是以测度好意思豆底部比上半年抬升，国内豆棕油也会随同原料端的走势。

　　【菜粕&菜油】

　　外盘菜籽主要影响身分是天气，动态预测往常半月，加菜籽产区偏干的风险仍较高，并未应酬。按照刻下好意思国农业部对单产的预估，其刻下登第的数据是平日年份高单产的水平，权贵高于2021年及2022年的水平，而刻下的天气数据并不支握如斯的推演，测度7月将对单产与产量进行下调，咱们觉得产量或迟缓靠向22/23年度，以致更低。刻下加籽2311合约已反弹至760加元/吨隔邻，测度其在7-8月份将朝向800-900加元/吨运行。国内菜籽库存延续下降，菜粕与菜油库存已见拐点。政策上，菜系延续看多。

　　【豆一】

　　国产豆减仓下落，7月7日连续拍卖2.8万吨，爱护拍卖的情况。参加7月份，拍卖转差，运转呈现流拍景象。短期爱护新季大豆的长势，恭候夏令高点线路，择机反弹沽梦想路对待。

　　【玉米】

　　好意思国ADP行状加多49.7万，超出预期，芝商所好意思联储不雅察器具炫耀，好意思联储7月加息25点的概率加多至91.8%。解决基金购买玉米合约的同期减少大豆多单，大豆玉米比价小幅回落，玉米期货价钱反弹。连盘玉米保管近强远弱的结构，爱护下周好意思国农业部供需阐述发布。

　　【生猪】

　　今天将开展冻猪肉交替责任，由于是等量轮入轮出，测度对现货市集影响较小，后期连续爱护收储作为。涌益公布6月能繁母猪存栏环比下降1.68%，降幅较前月有所扩大。中期来看，咱们觉得本年上半年生猪出栏量的增长部分源于生猪分娩性能的改善孝顺了增量，下半年出栏量仍然较高，而需求端由于冻品库存压力大，仅剩鲜销需求相连，供需压力仍然较大，中期测度延续舛误运行。

　　【鸡蛋】

　　鸡蛋期价延续偏强走势，原料端豆粕高位轰动，玉米期价连续编削高，原料端举座强势。咱们觉得上半年鸡蛋期货握续对供给归惊奇老本下行进行利空订价，而利空被消化相对充分，潜在利多转向饲料原料价钱的复古，以及后期现货季节性高涨。潜在风险来自于7月新开产蛋鸡数目大增导致现货高涨时分窗口延后。提出远月低位多单连续握有。

　　【棉花】

　　昨天好意思棉小幅回落，好意思棉主产区德州天气改善；甩手2023年7月2日当周，好意思国棉花优良率为48%，前一周为49%，上年同期为36%。印度棉花培育程度偏慢，甩手2022年6月30日，由于季风降雨推迟，2023/24年度印度棉培育泄露连续推迟，现在总培育面积为405 万公顷，较上一年度同期降235.9 万公顷，降幅为36.8%。近期郑棉保管高位轰动，现货成交举座偏弱，纺企采购偏严慎，市集爱护抛储和增发入口配额的听说较多；纯棉纱市集在淡季行情下握续舛误，下流开机仍在从容下降，棉纱和坯布库存连续从容加多，但好在库存压力仍然不大；新疆培育面积减少和减产如故复古中永恒价钱的主要能源，短期郑棉走势或偏轰动，操作上暂时不雅望。

　　【白糖】

　　隔夜好意思糖高位轰动。短期来看，海外市集穷乏新的利多驱动。6月下旬巴西中南部以晴明为主，测度产糖量将连续保管高位。巴西产量握续加多，对好意思糖价钱酿成压制。不外，天气风险加多，好意思糖下方存在较强复古，爱护北半球甘蔗长势情况。国内方面，郑糖走势相对坚挺，现货价钱较强，对盘面酿成较强复古。不外，如若好意思糖连续下落，三季度国内的入口窗口将翻开，入口糖的数目可能会超出市集预期。因此，诚然国内供需握续偏紧，郑糖依然难以走出孤立行情。天气方面，参加雨季后云南的降雨量大幅加多，干旱问题取得缓解，广西部分地区的降雨量同比依然偏低。总的来看，测度短期糖价保管高位轰动的方式，爱护国表里甘蔗长势情况。

　　【苹果】

　　苹果期价宽幅轰动，盘面走动的中枢依然是新季度的产量预估。套袋完成之后，新季度产量基本定型，测度新季度天下苹果产量变化不大。不外，受霜冻影响，部分产区减产幅度较大，而况优果率也将显豁下降。另外，现在现货价钱较强，买卖商惜售情谊较浓。因此，测度买卖商、果农对新季苹果的开秤价钱盼望依然较高。然而由于穷乏供给端驱动，测度现货价钱上方空间有限，爱护盘面逢高沽空的契机。